Vici Properties (NYSE: VICI) äger en av de största samlingarna av spel-, gästfrihets- och underhållningsdestinationer i landet. Dess fastighetsportfölj innehåller många av de mest ikoniska kasinona på Las Vegas Strip, inklusive Caesars Palace Las Vegas och The Venetian Resort Las Vegas. Dessa fastigheter producerar mycket stabila hyresintäkter uppbackade av långsiktiga triple net-hyresavtal med de operativa hyresgästerna, vilket gör det möjligt för fastighetsinvesteringsfonden (REIT) att betala en mycket attraktiv utdelning som för närvarande ger en avkastning på 5,6 %.
Även om det redan är en ledande ägare av upplevelsefastigheter, fortsätter Vici Properties att hitta nya sätt att expandera. Det var tydligt förra året, eftersom det hittade flera möjligheter att sätta kapital i arbete för att generera ytterligare inkomster för investerare. Samtidigt har det redan fått en bra start när det gäller att hitta nya källor till tillväxt i år. På grund av det bör REIT inte ha några problem med att fortsätta öka sin högavkastande utdelning.
Tillväxten fortsätter
Vici Properties rapporterade nyligen sitt resultat för fjärde kvartalet och helåret 2024. Den ledande upplevelsebaserade REIT:en genererade 2,4 miljarder dollar, eller 2,26 dollar per aktie, i justerade medel från verksamheten (FFO), en ökning med 8,4% respektive 5,1%. Det gjorde det möjligt för REIT att öka sin utdelning med ytterligare 4,2% i slutet av förra året, den sjunde raka ökningen sedan den börsnoterades 2018. Vici har levererat en branschledande utdelningstillväxt på 7 % per år, långt över genomsnittet på 2,2 % för andra REITs som fokuserar på att äga nettouthyrningsfastigheter.
Bolaget gynnades av stigande hyresintäkter, eftersom 40 procent av hyresavtalen kopplar hyrorna till inflationen. Med inflationen fortfarande förhöjd fångar REIT högre hyreshöjningar på dessa fastigheter.
Vici Properties tillkännagav också 1,1 miljarder dollar i nya investeringar förra året till en vägd genomsnittlig initial avkastning på 8,1%:
- Homefield: Man gick med på att ge ett byggnadslån på upp till 105 miljoner dollar till Homefield för att finansiera utvecklingen av en Margaritaville Resort i Kansas City. Som en del av affären fick man optioner att köpa den resorten, en ny träningsanläggning för ungdomsidrott på Homefield, ett nytt Homefield baseballcenter och ett befintligt Homefield ungdomssportkomplex.
- The Venetian Resort, Las Vegas: Vici Properties gick med på att ge upp till 700 miljoner dollar till The Venetian Resort för ett omfattande renoveringsprojekt genom sin partnerstrategi för fastighetstillväxt. I gengäld kommer hyran på den fastigheten att öka för att återspegla den högre investeringen.
- Great Wolf Resorts: REIT gav upphov till ett mezzaninlån på 250 miljoner dollar till Great Wolf Resorts, med stöd av en portfölj med nio fastigheter.
Dessa nya investeringar gav företaget ökade inkomster och en viss framtida tillväxtpotential.
En bra start på 2025, med mer utrymme att växa
Vici Properties har fortsatt att hitta nya sätt att investera i upplevelsefastigheter i år. Det etablerade en strategisk relation med Cain och Eldridge Industries som är dedikerade till unika upplevelsebaserade fastigheter. REIT:s första investering kommer att vara ett mezzaninlån på 300 miljoner dollar relaterat till utvecklingen av One Beverly Hills. Det landmärke med blandad användning kommer att innehålla en svit Aman Hotel och Aman-märkta bostäder, en renovering av den ikoniska Beverly Hilton, en kurerad samling av lyxiga detaljhandels- och matställen och botaniska trädgårdar.
REIT:s relationsbaserade investeringsstrategi bör ge ytterligare framtida investeringsmöjligheter. Till exempel samarbetar man med Cain och Eldridge för att identifiera och eftersträva andra upplevelsebaserade investeringsmöjligheter. Samtidigt har man möjlighet att förvärva flera fastigheter som utvecklats av Homefield och många av dess andra partners via sale-leaseback-transaktioner. Det har också möjlighet att förse partners med finansiering för fastighetsförbättringar (som The Venetian Las Vegas) och fortsätta att göra uppföljningsinvesteringar eftersom dess partners behöver mer kapital (t.ex. har det nu åtagit sig mer än 720 miljoner dollar till Great Wolf i flera transaktioner).
Ett bra alternativ för tillväxt och inkomst
Vici Properties har försett sina investerare med en lukrativ, stadigt ökande inkomstström sedan det börsnoterades. Även om det redan är ledande inom sitt område, fortsätter REIT att hitta nya sätt att expandera. På grund av det bör de kunna fortsätta att växa sin portfölj och utdelning i framtiden. Det får det att se ut som en utmärkt långsiktig investeringsmöjlighet för dem som söker en stigande passiv inkomstström och prisökningspotential.
LÄMNA KOMMENTAR