Jag tycker aktien är orimligt värderad, ett börsvärde på ca 30 miljarder, vilket är 5 ggr omsättningen och P/E över 35. Även 50% lägre kurs skulle jag se om hög värdering.
Det säljs aktier för 5,3 miljarder, inget av de pengarna tillförs bolaget utan det är befintliga ägare som säljer.
85% av bolagets tillgångar är goodwill. Eget kapital är ca 5 miljarder, så priseet är alltså 6 ggr högre.
Dessutom ingen vidare likviditet ca 400 miljoner vilket ska ställas mot värderad kurs nu på 30 miljarder. De har skrivet upp tillgångar och har ca 2,6 miljarder i skulder på tilläggsköpeskillingar.
NEJ INGET STÄMMER I MIN BOK!
Däremot kan man säga att svenska finanseliten är inblandad – på gott och ont.
Bland övriga ägare lär det också bli försäljningar efter lockup-period om 6 månader.
För att försvara aktiekursen måste de lyckas göra fantastiska affärer, vilket de inte gjort innan (inte dåliga), för att det inte bara ska försvaras utan vara en bra utveckling, så är det enastående krav.
Det som skrämmer mig mycket är hur banker nu hårdsäljer aktien och också en ”lockande” artikel i DI idag.
https://www.di.se/nyheter/storbolag-vd-ns-rokoinnehav-storre-an-i-egna-bolaget/
LÄMNA KOMMENTAR