Realty Income (NYSE: O) uppdrag är att investera i platser som hjälper dem att ”leverera pålitliga månatliga utdelningar som ökar över tiden.” Den har verkligen uppfyllt detta mål. Fastighetsinvesteringsfonden (REIT) utökade nyligen sin utdelningstillväxtsvit till 110 kvartal i rad. Det har också höjt sin utdelning 129 gånger sedan det offentliggjordes 1994, vilket ger det utdelningsökningar varje år under de senaste tre decennierna.
Med sin senaste höjning ger REIT nu en avkastning på 5,7%. Det borde inte ha några problem att fortsätta öka sin högavkastande utbetalning i framtiden, vilket gör det till ett utmärkt sätt att få passiv inkomst från fastigheter.
En högkvalitativ, högavkastande utbetalning
Realty Income höjer sin månatliga utdelning till 0,268 dollar per aktie, eller 3,216 dollar per år. Det är en ökning med 1,5% från förra månadens utdelningsnivå och 4,5% över nivån för ett år sedan, lite högre än den sammansatta årliga tillväxttakten på 4,3% som den har levererat sedan börsnoteringen.
REIT genererar gott om stabilt kassaflöde för att täcka sin högavkastande utdelning. Det äger en diversifierad portfölj (detaljhandels-, industri-, spel- och andra fastigheter) nettouthyrd till många av världens ledande företag. Nettohyresavtal ger mycket stabila hyresintäkter eftersom hyresgästerna täcker alla driftskostnader, inklusive rutinunderhåll, fastighetsskatt och byggnadsförsäkring. Samtidigt kommer 90 % av hyran från fastigheter som hyrs ut till hyresgäster i varaktiga branscher som är motståndskraftiga mot ekonomiska nedgångar eller isolerade från trycket från e-handel, såsom livsmedelsbutiker, lager och kasinon.
De förväntade sig att generera mellan 4,17 och 4,21 dollar per aktie i justerade medel från verksamheten (FFO) förra året. På sin nuvarande årliga utdelningsnivå har den en utdelningsandel på cirka 77%. Det ger den en fin kudde och gör det möjligt för REIT att behålla ett betydande överskott av fritt kassaflöde för att finansiera nya inkomstgenererande fastighetsinvesteringar.
Samtidigt har Realty Income en elitbalansräkning. Det är en av endast åtta REITs med två obligationsbetyg på A3/A- eller bättre. Det ger den en enorm finansiell flexibilitet, vilket gör att den kan låna pengar till lägre räntor och bättre villkor.
Realty Income kombination av stabilt kassaflöde, konservativ utbetalningskvot och elitbalansräkning sätter sin högavkastande utdelning på en extremt fast grund.
Gott om plats att växa
Realty Income är för närvarande världens sjunde största REIT, med cirka 58 miljarder dollar i fastigheter i åtta länder. Det är dock en liten del av den kommersiella fastighetsmarknaden. REIT uppskattar att den totala adresserbara marknaden för nettouthyrningsfastigheter är 5,4 biljoner dollar i USA och 8,5 biljoner dollar i Europa.
Företaget har vidtagit flera åtgärder för att utöka sina möjligheter under de senaste åren. Det har lagt till nya fastighetstyper till sin portfölj (t.ex. spel och datacenter), expanderat till ytterligare europeiska länder (Frankrike, Tyskland och Portugal förra året) och lanserat nya investeringsplattformar (kredit- och privat kapitalfondsförvaltning).
Realty Income nyligen lanserade plattform för förvaltning av privata kapitalfonder öppnar dörren till den massiva amerikanska privata fastighetsmarknaden. Privata investerare, såsom pensionsfonder, private equity och förmögna privatpersoner, äger cirka 90 % av de kommersiella fastigheterna i USA (18,8 biljoner dollar). Genom att utnyttja denna marknad kan REIT samla in ytterligare eget kapital för att finansiera förvärv. Det kommer att tjäna en förvaltningsavgift på detta kapital, vilket kommer att öka avkastningen det tjänar på de pengar som det saminvesterar i sin privata fond.
Det lägger till dess interna kapitalkällor från fritt kassaflöde efter utdelning, försäljning av fastigheter som inte är kärnverksamhet och balansräkningskapacitet. Dessa drivkrafter bör göra det möjligt för REIT att fortsätta investera miljarder dollar i att bygga och köpa ytterligare nettouthyrningsfastigheter varje år. Företagets expanderande portfölj bör öka hyresintäkterna, vilket gör det möjligt för REIT att fortsätta höja utdelningen.
En aktie med högsta inkomst
Realty Income är en magnifik utdelningsaktie. Den höjer stadigt sin högavkastande utdelning, vilket gör det möjligt för investerare att njuta av en stadigt ökande ström av passiv inkomst. Med tanke på dess hållbara portfölj, konservativa finansiella profil och långa tillväxtbana bör den uppåtgående trenden fortsätta. På grund av det är det en bra utdelningsaktie att köpa och hålla för en lukrativ inkomstström.
LÄMNA KOMMENTAR