Upstart Holdings (NASDAQ: UPST) försöker uppgradera låneutvärderingsverksamheten med AI. Enligt interna studier har den hittat lånemöjligheter som förbises av Fair Isaacs FICO-scoringverktyg, vilket gör att Upstarts lånekunder kan godkänna fler lån utan att öka sina risker.
FICO-scoren är särskilt känslig för störningar eftersom dess processer har förändrats lite sedan Fair Isaac lanserade scoringsverktyget 1989.
Eftersom Upstart endast vill tjäna pengar på utvärderingar bör företaget i teorin också ha en liten kreditrisk.
Tyvärr fick företagets period av snabb tillväxt och lönsamhet ett abrupt slut när räntorna steg.
Den relativt lilla kundbasen och det stora beroendet av två stora kunder har också hämmat Upstart, liksom beslutet att bredda sin affärsmodell och bli långivare för vissa av de lån som plattformen godkände.
Följaktligen minskade intäkterna under de första nio månaderna 2023 med 46% jämfört med året innan till 408 miljoner dollar.
Icke desto mindre ökade intäkterna under tredje kvartalet med 3% från föregående kvartal till 147 miljoner dollar, vilket tyder på att det värsta kan vara över.
Aktiens förhållande mellan pris och försäljning ligger också på bara 5, en liten bråkdel av var det stod på den tidigare tjurmarknaden.
Upstart bär en betydande risk, men plattformens förmåga att godkänna fler lån utan att öka långivarnas kreditrisk kan erbjuda ett enormt värde, särskilt om fler banker använder den för att ersätta FICO-poängmodellen.
Om fler banker använder verktyget och räntorna sjunker kan Upstart leverera en enorm avkastning till aktieägarna.
Aktien står just nu i ca 32 USD/aktie
LÄMNA KOMMENTAR