Apotea fullvärderat avvakta att teckna!

Jan Strömnovember 30, 2024

AI News anser aktien är ”fullvärderad” och det är komplext verka i en prisreglerad bransch och andra regleringar, vilket gör att man ska förhålla sig försiktig. Apotea är inget dåligt företag, men värderingen av aktien är väl hög, därför anser vi man kan avvakta köp.

Erbjudandet i korthet

Det slutliga priset i Erbjudandet är fastställt till 58 SEK per aktie (”Erbjudandepriset”), vilket motsvarar ett totalt marknadsvärde för samtliga stamaktier i Bolaget[5] om cirka 6 036 miljoner SEK.
Erbjudandet omfattar 28 181 408 befintliga stamaktier (exklusive Övertilldelningsoptionen såsom definierat nedan), vilket motsvarar cirka 27,4 procent av det totala antalet stamaktier i Bolaget[6], som erbjuds av de nuvarande aktieägarna Laulima AB[7] (”Laulima”), Alecta Tjänstepension Ömsesidigt, SEB Life International Assurance Company DAC[8], Neudi Kapital AB och Creades AB (publ) (de ”Säljande Aktieägarna”). Bolaget kommer inte att anskaffa något kapital, och kommer därmed inte att erhålla någon likvid, i samband med Erbjudandet.
För att täcka eventuell övertilldelning i samband med Erbjudandet har de Säljande Aktieägarna utfärdat en option till Carnegie Investment Bank AB (publ) (”Carnegie”) och Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (”SEB”) att sälja ytterligare högst 4 227 165 stamaktier till Erbjudandepriset, vilket motsvarar 15 procent av det totala antalet stamaktier i Erbjudandet (”Övertilldelningsoptionen”). Förutsatt att Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo omfattar Erbjudandet högst 32 408 573 stamaktier, vilket motsvarar cirka 31,1 procent av stamaktierna och rösterna i Bolaget efter Erbjudandets genomförande.
Under antagande att Erbjudandet fulltecknas kommer det totala värdet av Erbjudandet att uppgå till 1 635 miljoner SEK, och 1 880 miljoner SEK om Övertilldelningsoptionen utnyttjas till fullo.
Fonder förvaltade av Capital Group, Nordea Asset Management, WCM Investment Management, Ramsbury Invest och AMF Aktiefond Småbolag är cornerstone-investerare och har åtagit sig att, direkt eller indirekt, förvärva stamaktier i Erbjudandet till Erbjudandepriset för ett totalt belopp om cirka 975 miljoner SEK. Cornerstone-investerarna kommer tillsammans att inneha cirka 16,2 procent av det totala antalet stamaktier och 16,1 procent av det totala antalet röster i Bolaget efter Erbjudandets genomförande.
Stamaktierna kommer att erbjudas till allmänheten i Sverige och till institutionella investerare i Sverige och i utlandet.[9] Anmälningsperioden för allmänheten i Sverige förväntas att pågå under perioden 27 november – 4 december 2024 och anmälningsperioden för institutionella investerare förväntas att pågå under perioden 27 november – 5 december 2024.
Pär Svärdson, Laulima, övriga styrelseledamöter och ledande befattningshavare samt övriga befintliga aktieägare har åtagit sig att ingå sedvanliga lock-up-åtaganden. Lock-up-perioden kommer att vara 1 080 dagar för Pär Svärdson, 720 dagar för Laulima, 360 dagar för övriga styrelseledamöter och ledande befattningshavare samt 180–90 dagar[10] för övriga befintliga aktieägare.
Första dag för handel på Nasdaq Stockholm förväntas att bli den 6 december 2024 och stamaktien kommer att handlas under kortnamnet (ticker) ”APOTEA”.
Ett prospekt (på svenska med engelsk översättning) som innehåller de fullständiga villkoren för Erbjudandet kommer idag att publiceras på Apoteas webbplats (https://ir.apotea.se), Carnegies webbplats (www.carnegie.se), SEB:s webbplats (www.sebgroup.com/prospectuses) och Avanzas webbplats (www.avanza.se).