Megabra med Gigasun!

Vi anser det är en aktie man kan köpa och lägga i byrålådan några år, det måste bli en bra affär, eller misslyckas helt. Förlustrisken 3 kr vinstpotentialen 30 kr, är bra förhållande, speciellt när vinstmöjligheten överväger.

Gigasun har en stor solcellspark i kina (även om det är 190 enheter), för dessa har de fasta avtal om leverans av el under 20 års tid. Det är deras business. 

Ponera du hade massa pengar, någon kom och erbjöd dig, vill du köpa 50% av ett kärnkraftverk? Vi tänkte du ska slanta upp 200 miljoner men det finns lån på en miljard också. Även om du inte kan detaljer, skulle du genast tycka det verkade väldigt billigt för ett kärnkraftverk, när du sedan får reda på att det dessutom har avtalade inkomster för de kommande 20 åren, så skulle du inse det här är märkligt billigt.  Det här är alltså den affären du erbjuds om du köper aktien i Gigasun, men istället för kärnkraftverk så är det solcellsparker. Det är förvisso så att solen inte lyser hela dygnet, men å andra sidan är dina driftkostnader och avfallsproblem minimala i jämförelsen med ett kärnkraftverk. Deras elproduktion motsvarar vad 500 000 elbilar behöver i el, så det är omfattande. Totalt är deras solcellsparker på strax över 300 MW (Solen lyser mer i Kina än i Sverige).

Gigasun har haft mängder med problem på vägen och finansiella omförhandlingar, men nu ser deras finansiering stabil ut och till attraktiva räntor. De har bland annat nya långa lån (870 miljoner) med mellan 4-5% ränta.
Största ägare i Gigasun är Soltech och det bolaget är misstrott på marknaden, vilket säkert dragit med sig Gigasun. Soltech äger ca 30%.

Faktum är att om Gigasuns styrelse och ledning, sätter sig ner och mer eller mindre kliar sig på magen under 20 års tid, så kommer det utvecklas till en cashflowmaskin i dagsläget, med tydliga överskott. Överskotten kan de dela ut eller utveckla bolaget. Vi tror inte styrelsen tänker göra riskaffärer, däremot kan de köpa/bygga mer solcellsparker om de har kombo försäljningsavtal och finansieringsavtal (lite som leasa en bil och du hyr ut bilen dyrare).

Bolaget har ett synligt eget kapital per aktie på ca 10 kr, men skulle man teoretiskt avyttra solcellparken, är det mycket rimligt att tro vi talar om det blir kvar ett eget kapital på runt 20-30 kr/aktie eller mera. Vi bedömer det är stora övervärden inte undervärden. Jämföra med dagens kurs på 3 kr blir det väldigt stor potential.


Bra med aktien
De har haft problem, men problemen är utredda så de har stabil finansiering till låga räntor och långsiktig. De har betydligt bättre finansieringsvillkor i kina än i Sverige.

De har fasta avtal för producerad el, de vet vilken inkomst de har varje månad.

De har högt synligt eget kapital som du köper till 70% rabatt, inklusive dolt eget kapital ännu större rabatt.

2025 förväntar vi att de har på årsbasis ca 200 miljoner i cashflow. Långsiktigt i nuläget beräknar vi ca 80 miljoner av det läggs på räntekostnader. Överskottet 120 miljoner för amorteringar, utveckling eller aktieutdelningar. 
Ställa detta i relation till aktiekursen 3 kronor och börsvärde under 200 miljoner blir aktien väldigt billigt.

Under augusti slog de produktionsrekord, vilket gör att Q3 bör bli extra bra rapport.


Dåligt med aktien

Givetvis svårt begripa sig på business i Kina ifrån Sverige.
Som aktieägare utlämnad till bolagets kunskaper i finansiering.
Litet bolag.
Risk att något händer/inträffar som du saknar koll på.


AI News rekommendation

Köp långsiktigt på dagens kurs ca 3 kronor, men allt under 5 kronor är billigt, potential 10 dubbling av aktiekursen på några år.

Måttlig andel av dina investeringar, för vi ser risker också.


Läs mer om bolaget på deras hemsida
https://gigasun.se