Intel grundades 1968 och börsnoterades 1971, d.v.s. mer än 50 år sedan och aktieägande måste tänkas långsiktigt även om alla vill hitta korta aktietrender. Företaget är framgångsrikt, även om de sparkat snett de senaste åren, så talar allt för de kommer igen i full fart. Blickar man tillbaka till 2018, omsatte Intel över 70 miljarder (USD) med en vinst på 20 miljarder. Nu 2024 kommer Intel omsätta ca 50 miljarder och nå kanske en mindre vinst – stannar man där ska man inte ta i aktien med tång ens, men efter regnet är framtiden helt annorlunda och AI News, tror att Intel kommer visa sig vara en lysande aktie.
Jämför man med Nvidia som troligtvis når 100 miljarder i omsättning för 2024 och en vinst på 60-70 miljarder är förstås något helt annat. Men Nvidias börsvärde är nu också 2600 miljarder dollar och ligger i topplistan över världens mest värdefulla bolag.
Intels ”lillebror” AMD har också haft en stark utveckling och har ett börsvärde på 215 miljarder dollar omsätter ca 25 miljarder (vinstnivå 1 miljard), d.v.s. 50% av Intels omsättning.
Intels börsvärde är i sammanhanget ”ynkliga” 85 miljarder. D.v.s. AMD värderas 3 gånger högre och Nvidia ca 30 gånger högre.
Nu handlar aktieaffärer om framtiden och frågan är om Intel som företag håller på att fasas ut, eller om de kommer åter med nya krafter omsättning och vinster. AI News tycker allt talar för Intel har framtiden framför sig.
Intel är finansiellt starkt
Intels långa historia av framgång har byggt en mycket starkt och stabil balansräkning, med god likviditet. Företaget har levererat mycket hög och stabil utdelning, även om den pausas. Den finansiells styrkan är hälsosam för framtiden.
T.ex. är Intels egna kapital per aktie ca 80% av aktiekursen. Nvidia ca 5000% av aktiekursen och AMD 400%.
Besparingsprogram
Intels besparingsprogram med bl.a. uppsägning av 15% (av ca 108.000 anställda) kommer spara 10 miljarder per år. Om allt annat är lika för Intel och besparingen resulterar i ökad lönsamhet och vinst, så innebär bara besparing i sig vid P/E 20 över en fördubblad aktiekurs.
Investeringar – datorhallar
Intel har aviserat investeringar på ca 100 miljarder (USD..) i USA och 33 miljarder i Tyskland och 25 miljarder i Israel. Stor andel av investeringarna är statsstödda med offentliga bidrag. Vi talar alltså om en av de största planerade investeringar från ett företag någonsin.
Investeringar ska användas för ökad produktion av datakomponenter men också drift av datorhallar. Det senare är ett stort tillväxtområde och klassen stjärna, Nvidia de tjänar sina pengar främst på datordrift, som är runt 75% av deras omsättning, jämfört med Intels idag ca 20-25% av sin omsättning. De här gigantiska investeringarna innebär att de har goda förutsättningar att ta en stor del av kakan i AI utvecklingens infrastruktur, datadrift. (Andra stora aktörer på satsningar av datordrift är Microsoft (bl.a. Sverige), Nvidia och Alphabet).
I USA har offentliga medel enligt programet, CHIPS and Science Act avsätter mer än 52 miljarder USD för forskning, utveckling, tillverkning och utveckling av arbetskraft inom halvledarindustrin i USA. Redan i nuläget är Intel det företaget som gynnas mest och redan tilldelats nästan 10 miljarder USD av dessa.
Processorteknik
Processortekniken är en färskvara, där ständigt snabbare, mindre och energisnålare processorer levereras ut till marknaden. Intel har historisk varit ledande, men har de senaste 5 åren tappat konkurrenskraft, de har helt enkelt varit bekväma i ledningen. Däremot börjar de senaste 3 årens Intel-utveckling börja släppas ut i marknaden. Väldigt mycket talar för de kommer vara starka i AI-utveckling, för segmentet som vill driva AI-verksamheter i egna serverhallar – ett segment som mycket väl kan positionera sig som marknadens största.
I april lanserade Intel Gaudi 3, en produkt som man hävdar är mer energieffektiv och går snabbare än Nvidia H100 GPU. De släppte också Xeon 6 AI-chipet. Så här kommer det fortsätta.
Intels aktie
Det som behövs är att aktörer på marknaden förstår att Intel har stor potential med de satsningar som finns redan nu, när Intel också börjar bekräfta det med omsättning och resultaträkning så kan aktien gå mycket fort.
Återfår Intel ”normallönsamhet” och behåller dagens omsättning, så är definitivt potentialen att värderas med AMD:s nyckeltal och då talar vi om en aktiekurs runt 100- 120 USD.
Vi tror inte Intel når Nvidias värderingar, men de kan mycket väl nå en bit av dem och då är en 10-dubbling av Intels aktiekurs fullt rimlig inom 2-4 år.
Jämför man en placering o Nvidia eller AMD, så är det idag mer risk än potential i aktien, Intel är det tvärtom med.
LÄMNA KOMMENTAR