I den här analysen uppskattar vi hur stora behov de svenska börsnoterade och större privatägda fastighetsföretagen har av att minska sina skulder i ett läge där finansieringskostnaderna stiger och fastighetsvärdena faller.
Vi beräknar hur mycket företagen behöver minska sina skulder för att behålla vissa antagna nivåer på räntetäckningsgrad och belåningsgrad.
Snabbt höjda räntor slår hårt mot de kommersiella fastighetsföretag som har stora skulder, en hög räntekänslighet och stora behov av att löpande refinansiera sina lån. Även om en del företag har påbörjat sin skuldanpassning visar analysen att det krävs mer i ett scenario där räntekostnaderna stiger till 5 procent och fastighetsvärdena faller med 20 procent. Företagen kan stärka sin finansiella ställning på olika sätt och över tid.
AI News kommentarer
I ett scenario där fastighetssektorn har lån på 70% av fastighetsvärden (efter nedgång på 20%) och räntekostnader ligger på 5%, så behöver sektorn tillföras ca 300 miljarder för vara i finansiell balans.
Ett banklån med goda säkerheter kan ett fastighetsbolag idag få som bäst ca 5% ränta och en belåning till max 50% av värdering.
Det betyder att finansiering måste tillföras på andra sätt och FI riskanalys, är i klar underkant mot verkliga risker. Risken för större nedgång är väsentlig.
Minska skulderna i sektor bygger på marknaden vill tillföra kapital på olika sätt, genom utlåning, investerare eller köp av fastigheter. Alla dessa moment är svåra, när marknaden har negativa utsikter.
Vi rekommenderar avstå från fastighetssektorn i nuläget, direkt och indirekt. Vi förväntar oss mer och fler problem.
FI publicering/analys
https://www.fi.se/sv/publicerat/rapporter/fi-analys/2023/fi-analys-nr-41-fastighetsforetagen-kan-behova-minska-sin-skuldsattning/
LÄMNA KOMMENTAR