Warren Buffett sa att ”dåliga nyheter är en investerares bästa vän” 

Aktiemarknaden tar stryk – igen. Nasdaq har precis nått sin lägsta nivå sedan 2020, S&P 500 är djupt i rött och investerare rusar. Rädsla för lågkonjunktur, inflationsoro och politisk osäkerhet har fått Wall Street på helspänn.

Men Warren Buffett? Han har varit här förut. Och om historien är någon vägledning, skulle han säga till dig att nu är det inte dags att få panik – det är dags att vara uppmärksam.

Rädsla är din värsta fiende

Buffett har ägnat årtionden åt att påminna investerare om att dåliga nyheter ofta är deras bästa möjlighet. Under djupet av finanskrisen 2008 skrev han en debattartikel i New York Times med titeln ”Köp amerikanskt. Det är jag.” Marknaden sjunkit, rädslan var på en rekordhög nivå och ändå köpte Buffett.

Varför? För, som han uttryckte det, ”dåliga nyheter är en investerares bästa vän”. Ekonomiska nedgångar får aktiekurserna att falla, vilket ger långsiktiga investerare chansen att köpa bra företag till rabatterat pris. Tricket är inte att förutsäga vad marknaden kommer att göra härnäst – det är att förstå skillnaden mellan pris och värde.

Misstaget med marknadsbesatthet

Buffett har alltid avfärdat tanken på att tajma marknaden. ”Kommer aktierna att sjunka under de kommande dagarna, veckorna och månaderna? Det här är fel fråga att ställa… Främst för att det är helt omöjligt att svara på, säger han. Det som verkligen spelar roll är om aktierna säljs för mindre än de är värda.

Rädsla kontra möjligheter

Buffett har en enkel regel: ”Var rädd när andra är giriga och var girig när andra är rädda.” Den lärdomen har gällt i varje större marknadskrasch, från den stora depressionen till 2008 till covid-19.

På Berkshire Hathaway’s (NASDAQ:BRK, BRK. B)) Bolagsstämma 2020 jämförde Buffett rädsla med själva viruset: ”Vissa människor är mer utsatta för rädsla än andra.” Han hävdade att vissa investerare ”verkligen inte borde äga aktier” eftersom de får panik när priserna sjunker och säljer vid exakt fel tidpunkt.

”Du måste vara beredd när du köper en aktie att den går ner 50 procent – eller mer – och vara bekväm med det, så länge du är bekväm med innehavet”, säger han. 

Den verkliga risken? Innehav av kontanter

Medan många investerare kämpar för att komma i säkerhet, varnar Buffett för det. – I dag känner sig människor som har likvida medel bekväma. Det borde de inte göra”, skrev han 2008. Inflation urholkar värdet på kontanter, medan aktier nästan alltid överpresterar över tid.

Med det sagt, trots Buffetts väldokumenterade avsmak för att hålla kontanter, sitter Berkshire Hathaway för närvarande på rekordhöga 350 miljarder dollar. Vissa tror att detta signalerar att Buffett ser marknaden som övervärderad och väntar på en korrigering – och positionerar sig för att använda pengarna när aktier blir ett fynd, precis som han har gjort i tidigare nedgångar.

Hans råd var att tänka som hockeylegendaren Wayne Gretzky: ”Jag åker skridskor dit pucken ska vara, inte dit den har varit.” Marknaderna rör sig framåt mot sentimentet och den ekonomiska återhämtningen. När saker och ting ”känns trygga” är de bästa möjligheterna sedan länge borta.

Buffetts slutsats: Håll kursen

Buffett låtsas inte veta vad marknaden kommer att göra imorgon. Men han vet att över tid har aktiemarknaden alltid belönat dem som förblir investerade. ”De flesta stora företag kommer att sätta nya vinstrekord om fem, tio och 20 år”, förutspådde han 2008.

Och historien har visat att han hade rätt – om och om igen.

I slutändan är det inte för alla att investera i aktier. Alla har inte risktolerans för att klara stora marknadsnedgångar, och det är okej. Det finns många sätt att bygga upp rikedom, och för dem som föredrar stabilitet kan säkrare alternativ som obligationer eller diversifierade indexfonder passa bättre. Nyckeln är att känna till din egen ekonomiska komfortzon och fatta beslut som är i linje med dina långsiktiga mål.