En gång i tiden var FAANG-aktierna på modet. Under större delen av ett decennium var Facebook (omdöpt till Meta Platforms), Apple, Amazon, Netflix (NASDAQ: NFLX) och Google (nu Alphabet) bland marknadens mest konsekventa resultat. Varje företag dominerade sin respektive bransch och gav en skänk från ovan för beslutsamma investerare som höll kursen.
Som en fågel Fenix ur askan
Netflix var en pionjär på marknaden för strömmande video och lade grunden för alla konkurrenter som kom efter. Det har länge varit den obestridda ledaren inom området när det gäller prenumeranter, och efter år av negativt kassaflöde och stigande skulder vände Netflix äntligen hörnet och höll sitt löfte om stark och konsekvent lönsamhet.
Efter en pandemiinducerad tillväxtspurt blev Netflix ett offer för sin egen framgång. Kombinationen av decennier av hög inflation och tuffa jämförelser fick investerare i vackert väder att gå ut och utgången, och utvandringen var dramatisk. Mellan oktober 2021 och juli 2022 tappade Netflix-aktien 75 % av sitt värde.
Även när aktiekursen rasade fortsatte verksamheten att tuffa på, och Netflix lade till miljontals nya prenumeranter. Kanske lika viktigt är att företaget fortsatte att öka sina intäkter och resultat.
Under det senaste året, och utan större fanfarer, har Netflix i tysthet överträffat alla FAANG- och Magnificent Seven-aktier – förutom Nvidia. Det är verkligen en betydelsefull prestation.
Utsikten från de billiga platserna
När tillväxten avtog fattade Netflix ett par strategiska beslut som banade väg för dess framgång. Med risk för att skrämma bort långsiktiga kunder tillkännagav företaget ett tillslag mot lösenordsdelning, men genomförandet var briljant. Netflix tillät användare att lägga till ytterligare betalda medlemmar för bara 8 dollar, och massavhoppet av prenumeranter som många förutspådde blev aldrig verklighet. Företaget introducerade också en lägre prisnivå som inkluderade reklam, vilket tilltalade tittare med stramare budgetar.
Dessa två beslut lägger grunden för framtida tillväxt, och resultaten har varit imponerande. Under tredje kvartalet genererade Netflix intäkter som ökade med 15% på årsbasis till 9,8 miljarder dollar, medan vinsten per aktie (EPS) på 5,40 dollar ökade med 45%. Resultatet drevs av 5 miljoner nya betalande prenumeranter, en ökning med 14%.
Det är värt att notera att resultaten överträffade Wall Streets förväntningar, som krävde intäkter på 9,77 miljarder dollar, en vinst per aktie på 5,12 dollar och en ökning av antalet prenumeranter på 4,5 miljoner.
Trots Netflix slående prestanda kan det bästa vara på väg ännu.
Drivkrafter för framtida tillväxt
Den senaste utvecklingen hjälper till att illustrera att det finns en lång bana framför sig för streamingjätten. Och dessa möjligheter sträcker sig bortom dess grundläggande streamingverksamhet.
Tidigare denna månad avslöjade Netflix att dess annonsstödda nivå hade nått en kritisk massa, med 70 miljoner globala användare bara två år efter debuten. Företaget noterade också att 50 % av dess nya prenumeranter går med i dess annonsstödda plan, vilket ger företaget inflytande över annonsörer.
Detta bidrar också till Netflix övergång till liveevenemang. Den senaste boxningsmatchen mellan Mike Tyson och Jake Paul – och underkortet med Katie Taylor och Amanda Serrano – var företagets största live-evenemang hittills. Trots vissa rapporter om avbrott sågs matchen av 108 miljoner globala livetittare, vilket gör den till det ”mest streamade globala sportevenemanget någonsin”, enligt Netflix.
För ett extranummer har Netflix exklusiva rättigheter till två NFL-matcher som kommer att spelas på juldagen: Super Bowl LVII-vinnande Kansas City Chiefs mot Pittsburgh Steelers och Baltimore Ravens mot Houston Texans.
Det tillkännagavs nyligen att Beyoncé kommer att uppträda på halvtidsshowen i matchen mellan Texans och Ravens, där hon framför låtar från sitt senaste storsäljande album, Cowboy Carter. Albumet fick rekordstora 11 Grammy-nomineringar, flest någonsin för ett album av en kvinnlig artist – så det kommer säkert att trumma upp en hel del affärer för Netflix.
Dags att köpa?
Netflix har överträffat nästan alla sina FAANG- och Magnificent Seven-kollegor, med Nvidia som avvikare. Med tanke på tävlingens storlek läggs det till företagets redan långa lista över meriter. Det lämnar oss med den avgörande investeringsfrågan: Är Netflix-aktien fortfarande ett köp?
I kölvattnet av sin finansiella rapport för tredje kvartalet har Wall Street kämpat för att höja sina prismål. Det mest anmärkningsvärda kommer från Pivotal Research-analytikern Jeffrey Wlodarczak, som behöll ett köpbetyg för aktien samtidigt som han höjde sitt kursmål till 1 100 dollar. För dem som håller koll på poängen hemma representerar det en potentiell uppsida på 23% jämfört med torsdagens stängningskurs.
Trots de tidigare nämnda tekniska problemen under boxningsmatchen kallade analytikern det för en ”lärorik upplevelse” för Netflix, vilket tyder på att det är osannolikt att det kommer att hända igen. ”Vår syn är oförändrad att Netflix har vunnit den globala streamingtävlingen, vilket framgår av resultaten hittills i år och den höjda guidningen”, skrev Wlodarczak i ett meddelande till kunderna.
Vissa investerare kan bli avskräckta av Netflix skummande värdering, och med goda skäl. Aktien säljs för närvarande för 51 gånger vinsten och 11 gånger försäljningen, men det berättar bara en del av historien. Wall Street förutspår att Netflix kommer att generera en vinst per aktie på 23,77 dollar år 2025. I den takten säljs aktien för ungefär 38 gånger terminsvinsten. Även om det är en klar premie jämfört med den totala marknaden, är det ett attraktivt pris för en aktie som har överträffat några av de största namnen inom teknik.
LÄMNA KOMMENTAR