1 krona investerat i Nibe för ett år sedan är idag värd ca 40 öre, samtidigt som en genomsnittsaktie hade gjort din krona värd 1,14 kr. Det är samtidigt en framgångssaga och sedan börsnoteringen har aktien stiget nästan 18000% och gjort VD till mångmiljardär och varje trotjänare på företaget till mångmiljonär. I grunden går bolaget bra, är starkt och verkar i en investeringsattraktiv bransch, där bolaget laddat för stor expansion.
Därför faller Nibe
Nibe har ett PE-tal på ca 20, det är det viktigaste jämförelsetalet som används på börsen. D.v.s. delas vinsten ut per aktie, så betalar du 20 ggr vinsten.
Börsen/marknaden gör alltid framtidsprognoser och bedömer hur PE-talet utvecklas. Normalt bedöms utvecklingen 2-3 år framåt i första hand.
EXEMPEL
Ett företag som aktien står i 100 kr.
Vinst per aktie är 5 kr och prognosen för 2024 10 kr, 2025 20 kr. Då uppfattar marknaden att företaget kan köpas till PE 5 (prognos 2025). Är prognosen trovärdig, kommer alla kasta sig på aktien och köpa.
Gör någon annan prognos eller rapporter från bolaget gör att prognosen inte håller och man istället anser 2024 ska vara 4 kr och 2025 3 kr, ja då är plötsligt PE-tal 33 och aktien kommer störtdyka.
Det här är exakt vad som hänt med Nibe efter lång stark tillväxt, där framtiden varit som en rät linjal med stigande omsättning och vinst, har det förändrats till försämrad vinst och 2024 kommer inte bli dåligt, men sämre än 2023. Det är en katastrof för aktien, vilket är exakt vad som hänt.
Nyckelrapport Q1
Nibes rapport för Q1 kommer vara dålig och den släpps i mitten av maj. Det kommer vara väsentligt för aktien om rapporten indikerar en vändning, eller fortsatt svag marknad.
Vidare så har marknaden en förmåga att övertolka varje kommatecken från rapporten.
Vi vet redan nu Nibe säger upp anställda och får tillfälliga kostnader under kvartalet, men det accepterar marknaden och kommer korrigera för.
AI News tror det är troligt Nibe vill rensa, för att framåt ha förutsättningar för bättre rapport.
Nibe framtid
Nibe omsättning är ca 25% i Norden, 50% i övriga Europa och 25% i Nordamerika.
I Sverige dominerar de marknaden i sina segment totalt, i övriga marknader har de väldigt liten marknadsandel.
Nibe har för avsikt växa på alla marknader, problemet är bara den att det har mängder av andra aktörer också. Nibes sortiment sticker inte ut på något sätt vare sig pris, kvalitet eller prestanda.
I Norden och huvudsak den Svenska har Nibe nått en peak och har svårt utveckla marknaden ytterligare. Just nu med svagare konjunktur så dras försäljningen ner.
Andra marknader har Nibe ett långsiktigt, svårt och dyrt arbete framför sig med stenhård konkurrens. T.ex. den stora tyska marknaden så är de inhemska tillverkarna oerhört svåra ta marknad ifrån (t.ex. Vaillant och Viessmann).
Nibe hade en mycket bra affärsmöjlighet att förvärva Fujitsu Värmepumpar, vilket skulle kompletterat Nibes sortiment och marknad väldigt bra.
Affärsmedia och analytiker dömde dock ut affären, på okunskap så Nibes ledning stoppade affären. Hade affären gjorts hade Nibes läge idag varit mycket gynnsamt.
AI News bedömning
Riktkursen, rimlig i förhållande till Nibes affärsförutsättningar är ca 30 kr.
Rapporter och affärsbeslut från Nibe, kan snabbt ändra förutsättningar för både högre och lägre kurs.
Aktien ligger idag på strax under 50 kr, rekommendationen är därför sälj.
LÄMNA KOMMENTAR