Uttrycket den enes död, den andres bröd stämmer verkligen i detta fall, då banken Credit Suisse, mer eller mindre tvingades stänga ner och överföras till UBS. Vinsterna det här kvartalet, beror främst det övertagandet.
UBS har rapporterat den största kvartalsvinsten någonsin för en bank, efter att ha noterat en vinst på 29 miljarder dollar kopplat till dess övertagande av Credit Suisse.
Den schweiziska långivaren tillkännagav siffrorna på torsdagen eftersom de sa att de skulle gå vidare med att absorbera Credit Suisses inhemska affärer trots lokalt och politiskt motstånd mot en affär som förväntas resultera i tusentals nedskärningar och stängningar av filialer.
UBS gick med på att rädda sin rival för fem månader sedan och dess rekordvinst före skatt på 29 miljarder dollar var nästan helt tack vare den redovisningsmässiga vinst som det noterade vid övertagandet på 3,4 miljarder dollar.
Den tidigare största kvartalsvisa bankvinsten var 14,3 miljarder USD, rapporterad av JPMorgan i början av 2021. Exklusive redovisningslyftet noterade UBS en vinst före skatt på 1,1 miljarder USD för kvartalet.
UBS sa att Credit Suisses inhemska verksamhet skulle drivas separat tills den lagligen kombinerades med UBS nästa år. De två schweiziska enheterna skulle vara helt integrerade 2025, då det skulle börja avsluta alla Credit Suisses inhemska sponsringsåtaganden, tillade man.
De två koncernernas internationella verksamheter håller redan på att kombineras och Credit Suisse rapporterade en sammanlagd förlust på 9,3 miljarder SFr (10,6 miljarder USD) före skatt för andra kvartalet då kunder drog ut 39 miljarder SFr.
UBS beslut att ta över Credit Suisses inhemska verksamhet och fasa ut varumärket för banken som går tillbaka 167 år har varit en av de mest omtvistade delarna av övertagandet, vilket är första gången två globala systemviktiga finansiella institutioner ska slås samman.
En offentlig opinionsundersökning, kort efter övertagandet i mars, visade att tre fjärdedelar av schweiziska medborgare motsatte sig att UBS slår samman sin inhemska verksamhet med sin tidigare rival.
Schweiz förbereder sig för nationella val i oktober och effekterna av sammanslagningen av två av landets största företag är en central fråga.”Vårt beslut om Credit Suisse [Schweiz] . . . följer en grundlig utvärdering av alla tillgängliga alternativ”, sa UBS:s vd Sergio Ermotti på torsdagen. ”Vår analys visar tydligt att full integration är det bästa resultatet för UBS, våra intressenter och den schweiziska ekonomin.
” UBS tillkännagav också att man planerade att väsentligt ha slutfört sin integration av den bredare Credit Suisse-gruppen till 2026, då man avser att ha minskat minst 10 miljarder dollar i kostnaderna.
Ermotti sa på torsdagen att UBS planerade att göra 3 000 uppsägningar i Schweiz under de kommande åren, även om de flesta jobbförlusterna skulle bero på att personal går i pension eller lämnar och inte ersätts.
Den redovisningsmässiga vinsten på 29 miljarder dollar – känd som negativ goodwill – återspeglar skillnaden mellan värdet av Credit Suisses tillgångar i sina böcker och det lägre pris som UBS betalade för dem.
Analytiker hade förväntat sig en ännu högre vinst – på 33 miljarder dollar – men Credit Suisse ådrog sig förluster i år och UBS registrerade nedskrivningar på vissa Credit Suisse-tillgångar.
De senaste resultaten rapporterade också en minskning av vinsten från förmögenhetsförvaltning med 4 procent jämfört med föregående år, en 54 procents ökning av vinsten för privatkunder och företagsbanker, en minskning med 91 procent i kapitalförvaltningsvinsten – främst på grund av försäljningen av en andel i en fondförvaltare förra året — och en 66-procentig nedgång i investeringsbanksvinster.
Resultaten sköts tillbaka med fem veckor för att UBS skulle kunna formulera sin plan för Credit Suisse.Under de senaste veckorna har UBS klarat upp gamla juridiska och regulatoriska tvister.
Den här månaden gick man med på att betala 1,4 miljarder dollar för att lösa en amerikansk regleringsutredning om den påstådda felförsäljningen av bostadsobligationer inför finanskrisen 2008, vilket avslutade det sista återstående fallet som väckts av den amerikanska regeringen mot storbanker över frågan.
UBS gjorde också klart att de inte hade för avsikt att använda en backstop på 9 miljarder SFr från den schweiziska regeringen för att skydda den från förluster efter Credit Suisse-förvärvet.
Den har också avslutat en likviditetslivlina på 100 miljarder SFr som erbjuds av den schweiziska centralbanken på höjden av oron som svepte över banksektorn i våras och kulminerade i Credit Suisse-övertagandet.
Sedan man gick med på att rädda Credit Suisse i mars har UBS-aktien stigit nära 40 procent. Euro Stoxx Banks index som följer europeiska långivare är upp 16 procent under samma period.
UBS-aktien steg 6 procent på torsdagsmorgonen, till sin högsta nivå sedan 2008.
LÄMNA KOMMENTAR