Skistars räkenskapsår slutar 230830, så perioden avser 1/3 – 30/5.
I praktiken är perioden 1,5 månad vintersäsong, där påsklovet är starkaste perioden och 1,5 månad säsongsavslutning, stängning och förberedelse för sommaren.
Rapporten är en lätt besvikelse och präglas av en svag säsongsavslutning med minskade intäkter på 8%, som minskade intäkter för skipass och logi, men även en engångskostnad på 48 mkt (2022 Q3 hade en engångsintäkt på 51 mkr). Det är ändå om man tittar bakom siffrorna en bra och stabil rapport och Skistar ökar omsättning för året (Q1-Q3) med 2%, trots svagt konjunkturläge. Vilket visar hur viktigt skidsemestern är, för de svenskar som brukar ha vintersemester.
En eventuell rapportdipp, ger bra förutsättning att öka ägande i aktien nu, som är en långsiktig mycket bra premiumaktie i aktieportföljen.
Jämförelsenoteringar mellan 23/22 (Q1-Q3)
– Valutakursförändringar NOK/SEK -36 mkr
– Minskad försäljning av skipass och logi -81 mkr
– Extra kostnad – 48 mkr, Omorganisation 15, 13 mkr nedskrivning vacation club, 20 mkr ändrad redovisning andelsveckor)
– Fastighetsutveckling (Skiab) 1 mkr (51 mkr).
– Exploateringsutveckling 0 mkr (53 mkr)
– Resultat från joint venture -19 mkr (22 mkr)
– Finansnetto -26 mkr (15 mkr)
– Ökade personalkostnader beroende på ökade sociala avgifter för ungdomar
– Cashflow (9 månader) + 917 mkr (1.294 mkr) främst beroende på försäljning av St Johanner under 22.
– Påverkan av höga drivmedelskostnader
– Kraftig ökning av försäljning inom Concept Store (t.ex. webförsäljning +41%)
– Kraftig ökning av intäkter inom hotellverksamheten
– Omsättning 3.958 mkr vilket är en ökning med 2% (3.891 mkr)
Resultatet i sammandrag
Sammanfattningsvis
Rapporten visar på stabilitet även över en konjukturcykel och även om det är 3 månader kvar på året, kan det säkerställas att årets omsättning kommer överträffa förra årets. Resultat kommer bli lägre, men skillnaden mellan 22/23 kommer minska när helåret sammanräknas.
Resultatminskning är mycket liten om tillfälliga siffror korrigeras.
Även om indikation över bokningsläget för nästa säsong så här tidigt är en osäker siffra, så är det ändå positivt det visar upp +5%.
Den svaga svenska kronan. Driver upp besöksnäringen från främst Danmark, Tyskland och Finland, det är också lönsamma kunder som spenderar mera vid sin fjällsemester än motsvarande svenska besökare (I större omfattning hyr skidor, skidskola, restaurang, concept store).
Det finns inget bra svenskt företag att jämföra aktiekursen med, men vara så tydligt marknadsledande på en marknad, ha en så stark verksamhet och extremt bra historik som Skistar, så är värderingen av aktien verkligen extremt lågoch borde omvärderas och uppvärderas.
Faktiskt så får man nog uppfatta Skistar som ett företag som har synnerligen hög risk att bli uppköpt, speciellt vid en studie över ägarbilden så tror vi bolaget är öppet för ett bud, men en sådan budpremie måste vara synnerligen hög. Synnerligen hög är prisnivå över 200 kr/aktie för att tala med en eventuell spekulant och de två största ägarna i Skistar, kommer definitivt överväga försäljning vid sådant bud.
Det är lätt att glömma Skistars egna fastighetstillgångar och tillgångarna i 50% ägda Skiab Invest, i princip har ett övervärde som är ett helt Skistar till som ägare får på köpet (De har inte som andra fastighetsbolag, sysslat med uppskrivningar av sina tillgångar).
Tänkbara köpare är t.ex. skidresortjätten, Vail Resort (10 ggr högre börsvärde än Skistar) som gynnas av USD/SEK och valutan ger dem rabatt som motsvarar budpremie. Annan tänkbar köpare än Norskt konsortie uppbackat av olika överkapitaliserat norskt investeringskapital (Skistars näst största ägare är norsk riskkapitalfond).
Däremot är ett bud på Skistar tråkigt, för väldigt stor andel av Skistars ca 60.000 aktieägare är också kunder och skidintresserade.
Skistars rapport
https://vp042.alertir.com/files/press/skistar/20230620-GNW1000826010-sv-1.pdf
Producerad i samarbete med Affärsmöjligheter & Insikt
https://www.facebook.com/groups/affarsmojligheter
Skistar Aktieägare
https://www.facebook.com/groups/skistaraktieagare
Om AI News Börsnoterat
AI driven digital media. Börsnoterar är en av AI News sidor.
AI News har i dagsläget ca 10 digitala mediasidor som planeras utökas till ca 100 talet inom närmaste året. Bolaget har handel i aktien 1 gång per vecka.
https://ir.ainews.zone
LÄMNA KOMMENTAR